Déjame ayudarte a ganar dinero con «El arte de invertir», de Alejandro Estebaranz, que te guiará hacia la riqueza con ejemplos sencillos para invertir en Bolsa
En esta ocasión exploramos un libro innovador sobre invertir en value investing, que destila toda la experiencia acumulada desde el inicio de su apasionada incursión en la inversión como individuo hasta la gestión de millones para un fondo con una profesionalidad innegable: «El arte de invertir» (Deusto, 2023). En sus páginas, desvelaremos los secretos que explican por qué el mercado de valores es el activo óptimo para invertir y hacer crecer nuestro capital y, por supuesto, cómo alcanzar el éxito siguiendo los pasos de profesionales bursátiles, a través de numerosos ejemplos reales y de las estrategias de grandes inversores como
Tabla de contenidos
- Déjame ayudarte a ganar dinero con «El arte de invertir», de Alejandro Estebaranz, que te guiará hacia la riqueza con ejemplos sencillos para invertir en Bolsa
- Estructura del libro «El arte de invertir»
- Primera parte
- Segunda parte
- Conclusión
- Sobre el autor del libro «El arte de invertir»
Estructura del libro «El arte de invertir»
El libro se divide en dos secciones fundamentales: la primera aborda la importancia del ahorro como herramienta para ampliar nuestras oportunidades de inversión, mientras que la segunda se centra en la mecánica para alcanzar nuestros objetivos en el mundo de la inversión. Veamos un análisis detallado:
Primera parte
En la primera parte, se explora la relevancia del ahorro a través de un relato que parte desde cero, describiendo el proceso de desarrollo y transformación personal del autor, así como sus experiencias en busca de la «libertad financiera» mediante el manejo de las finanzas y la practicidad en sus años jóvenes, caracterizados por una drástica reducción de gastos. Se profundiza en su incursión en el mundo del póquer y su obsesión por alcanzar sus metas financieras partiendo de un capital inicial limitado.
Se abordan momentos clave desde 2014 hasta 2022, como la caída del precio del petróleo, anécdotas relacionadas con acciones específicas como Umanis, la creación de su canal de YouTube y su plataforma educativa online, así como el reconocimiento obtenido en el ámbito financiero. Se reflexiona sobre errores cometidos en decisiones pasadas, como la concesión de licencias para fondos, el impacto de la pandemia y el surgimiento de nuevos fondos por parte de otros actores del mercado, además de explorar aspectos psicológicos en el ámbito bursátil y las deficiencias de conocimiento o formación entre los inversores individuales.
El autor comparte anécdotas y casos vividos durante sus 7 años como formador, destacando las lecciones aprendidas de cada uno de ellos y haciendo referencia a ejemplos de figuras prominentes como Buffett, Lynch y Tudor. Se ofrecen explicaciones sobre conceptos clave como invertir en corto, el interés compuesto y las tres variables que influyen en la generación de riqueza: el capital inicial, el ahorro periódico invertido y la tasa de rentabilidad.
Segunda parte
La segunda sección del libro se extiende considerablemente, ya que ofrece una visión directa de la experiencia del autor en ambos roles como inversor: tanto como individuo particular como profesional. Se exploran las restricciones que pueden enfrentar los inversores, la destreza o habilidad requerida para el inversionista individual, así como la importancia de la liquidez de las acciones y la composición de la cartera. Todo esto se ilustra con ejemplos concretos que abordan la dicotomía entre invertir a corto y largo plazo, resaltando las ventajas y fortalezas junto con la disciplina necesaria para alcanzar el éxito.
El debate entre especulación e inversión se profundiza, así como las ventajas y desventajas del análisis técnico frente al análisis fundamental para determinar el valor futuro de una acción. Se presentan cuatro pilares básicos o capas de seguridad y se explica cómo determinar la dirección de una acción. Se exploran conceptos como empresas cíclicas, el concepto de «moat» o ventaja competitiva buscada por Buffett, la fijación de precios, sectores, directrices empresariales y el precio atractivo para obtener un margen de seguridad.
Se abordan términos como margin call, futuros, volatilidad, apalancamiento, renta fija, acciones, criptomonedas, así como activos no productivos como oro, materias primas y divisas, entre otros. Se explica cómo identificar si una acción está sobrevalorada o infravalorada, y por qué fluctúan los precios de las acciones, proporcionando herramientas para interpretar gráficos y encontrar datos financieros.
Se describen las tres variables que determinan el rendimiento potencial de una acción, agrupando las acciones en categorías como cíclicas de bajo rendimiento versus alto crecimiento, y estables de bajo crecimiento versus alto crecimiento. Se introduce el concepto de PER (Price-to-Earnings Ratio) o múltiplo de valoración, junto con el BPA (Beneficio Por Acción) o EPS, y la idea de «normalizar beneficios».
Se examinan empresas consideradas «caníbales» y las herramientas conocidas como «screeners», así como el filtro utilizado para seleccionar acciones. Los últimos capítulos tratan aspectos cruciales como la gestión eficiente de una cartera de inversión (composición y diversificación), el manejo de la psicología y las emociones, y los errores comunes que suelen cometerse.
Finalmente, se analizan los factores a considerar para enfrentar escenarios bajistas y cómo detectar burbujas, con consejos y reflexiones finales sobre áreas de interés como el corretaje, la fiscalidad y cómo dedicarse profesionalmente al mercado bursátil.
Conclusión
El libro de Estebaranz ofrece una serie de valiosas lecciones y desmonta algunos mitos sobre la inversión, al tiempo que señala los errores comunes que solemos cometer debido a la falta de control emocional. Si bien la habilidad para analizar y encontrar oportunidades en el mercado es crucial, esto constituye solo la primera parte del proceso de inversión. La gestión de la cartera, probablemente la faceta más importante, y el autocontrol son aspectos igualmente esenciales.
Tras la lectura del libro, el lector adquiere la capacidad de identificar las características comunes de las buenas inversiones y comprender los principales tipos de acciones en el mercado. Además, se ofrece un valioso aporte psicológico necesario para invertir de manera efectiva y evitar errores durante las crisis bursátiles.
El autor aborda una amplia gama de temas y destaca la importancia de estudiar la historia empresarial y bursátil. Aunque el futuro no se repite exactamente igual que el pasado, tiende a seguir patrones similares. Estebaranz demuestra cómo, con el tiempo, las acciones no son estáticas y los precios fluctúan, lo que requiere tomar decisiones sobre compras adicionales o reducción de la exposición en la cartera. Estas lecciones y experiencias personales compartidas a lo largo del manual ayudan al lector a evitar cometer los mismos errores y a capitalizar en sus propias vivencias.
Como crítica constructiva, cabe señalar que en ocasiones el autor se desvía del tema principal al narrar numerosas historias, lo que puede dificultar la claridad y hacer que el propósito del libro se diluya como una guía introductoria al mundo del value investing, a pesar de los valiosos ejemplos y anécdotas proporcionados. Esto plantea la posibilidad intrigante de una segunda parte de «El arte de invertir» que se enfoque en aspectos más avanzados o específicos del proceso de inversión.
Sobre el autor del libro «El arte de invertir»
Alejandro Estebaranz es un rostro reconocido en las redes sociales, especialmente por su prolífica actividad en el ámbito de las inversiones y la bolsa a través de su canal de Youtube. Con una audiencia que supera el millón de seguidores, se ha posicionado como una figura destacada en el panorama financiero desde el año 2022, cuando obtuvo el prestigioso Premio Rankia a la Mejor Academia de Formación por su plataforma online, Arte de Invertir.
Sin embargo, ¿quién es realmente Alejandro Estebaranz? A pesar de su formación en ingeniería, ha dedicado más de una década a su carrera como inversor particular. Fue en 2014 cuando dio el salto al ámbito profesional al fundar el proyecto del fondo de inversión True Value. En la actualidad, ocupa el cargo de presidente y director de inversiones en True Value Investments SGIIC S. A., donde gestiona una cartera de más de 300 millones de euros. Paralelamente, continúa compartiendo su conocimiento y experiencia en inversiones y bolsa a través de su canal de Youtube, bajo el nombre de @Artedeinvertir.