Cómo protegerse de la inflación con 7 inversiones

Ante la inflación, ¿qué soluciones hay para proteger sus ahorros contra el aumento de los precios?

Aumento de los precios del gas y de la electricidad, aumento del precio del petróleo… Ante los trastornos de la economía mundial, la inflación está aumentando. 

¿Qué es la inflación?

La inflación corresponde a un aumento general y duradero de los precios. Se evalúa por el Índice de Precios al Consumo (IPC), que mide el cambio porcentual en una canasta de bienes y servicios representativos del consumo final de los hogares. Para la zona euro, el cálculo de la tasa de inflación se basa en un Índice de Precios al Consumidor Armonizado (IPCA).

Anotar. El IPCA se revisó en julio de 2021 para tener mejor en cuenta la evolución de los precios de la vivienda. Además de los alquileres pagados por los hogares, el indicador incluye ahora parte de los gastos de vivienda que soportan los hogares propietarios.

¿Cuáles son sus efectos concretos?

La inflación refleja una disminución en el poder adquisitivo del dinero. Éste pierde valor. Concretamente, con la misma cantidad de dinero, puedes comprar menos cosas.

Diariamente, la inflación se percibe como un aumento en el costo de vida. Con una tasa del 2%, el precio de una barra de pan de 1€ subirá a 1,02€ en un año y tu renta mensual de 1.000€ te costará 20€ más (1.000€ x 2%).

Pero en una lógica virtuosa, un aumento generalizado de los precios conduce a un aumento de los salarios, neutralizando así los efectos de la inflación.

Un aumento regular y moderado del nivel general de precios en torno al 2% es un signo de crecimiento económico:

  • promueve la anticipación y las inversiones productivas de las empresas;
  • alienta a los hogares a invertir su efectivo;
  • las tasas de interés pueden mantenerse bajas, lo que permite a los diferentes actores obtener préstamos a tasas atractivas. Los tipos de interés son, en efecto, la principal palanca del BCE para frenar el recalentamiento de la economía o, por el contrario, para reactivarla.
Cómo protegerte de la inflación con 7 inversiones

¿Cuáles son las consecuencias para sus ahorros?

La erosión del valor monetario debido a la subida general de los precios hace que una inversión cuyo rendimiento sea inferior a la tasa de inflación ya no rinde nada. Incluso le cuesta dinero, porque la tasa de rendimiento real (la tasa de rendimiento de la inversión menos la tasa de inflación) es negativa. Para hacer crecer sus ahorros, con una ganancia esperada superior a la inflación, es fundamental asumir el riesgo de pérdida de capital. Es una cuestión de proporción, a saber: ¿cuánto capital está dispuesto a perder para esperar un rendimiento real positivo?

Bueno saber. La inflación, por otro lado, favorece a los inversores que se han endeudado a una tasa de interés baja o nula. El valor del capital a reembolsar de hecho disminuye con el alza general de los precios.

Casi la habíamos olvidado. En los últimos años, la inflación ha sido bastante moderada. En 2020 apenas llegó al 0,5%. Una cifra muy por debajo del 2% que apunta el Banco Central Europeo (BCE). Pero la rueda está girando y la inflación bien podría reaparecer en 2021 en un contexto de aumento de los precios de la energía. Mientras muchos países siguen convencidos por ahora de que la subida de precios será «temporal», el índice de precios al consumo no ha parado de subir en los últimos 12 meses según las cifras provisionales. Su nivel más alto desde 2018.

Cómo protegerte de la inflación con 7 inversiones

En este contexto, tus ahorros lamentablemente no puede hacer nada por usted. Con una remuneración del 0,5% en depósitos bancarios en el mejor de los casos, la inversión preferida por muchos, no impedirá que la subida de precios merme su poder adquisitivo. Pero entonces… ¿Qué soluciones para proteger sus ahorros? Entre los mitos y la realidad, aquí verás 7 inversiones antiinflacionarias. Tus proyectos al mejor precio gracias a esta comparativa de préstamos al consumo

Oro

Ah, oro… ¿El sacrosanto refugio funciona contra la inflación? En teoría si. “Mecánicamente, en caso de inflación, el valor de la moneda cae. Entonces se necesita más dinero para comprar un producto o servicio. Como resultado, para comprar una onza de oro, se necesita más dinero y el precio del oro aumenta”, afirman las plataformas para comprar y vender oro en línea.

Ver Invertir en oro en 5 pasos

En otras palabras, existe una correlación entre el precio del oro y la tasa de inflación. ¿Deberíamos invertir en el metal precioso? Nada es menos seguro, porque la política de los bancos centrales, los mercados bursátiles y la geopolítica son factores que pueden influir en el precio del oro, independientemente de la inflación.

La mejor inversión para 10 a 20 años. ¿Invertir en oro?

El problema es que en caso de cambio de precio, puedes quedarte atrapado en tu colchón de oro, y esta inversión no produce retornos, ni rentas ni dividendos. Un sentimiento que Warren Buffet, reconocido inversor, parece compartir: “Si guardas una onza de oro para la eternidad, siempre tendrás una onza al final. »

Bienes inmuebles de alquiler

Otro refugio seguro que resiste la prueba del tiempo: el ladrillo. Hay que decir que sobre el papel, la inversión de alquiler tiene todo de una inversión eficaz contra la inflación. De hecho, los propietarios pueden revaluar las rentas cada año según el índice de precios al consumo (IPC). Sin embargo, este último se calcula sobre la base de la variación media de los precios al consumidor (sin tabaco ni alquileres) de los últimos 12 meses.

Si la idea de comprar bienes raíces por su cuenta lo desanima, también puede invertir en una Sociedad Anónima Cotizada de Inversión Inmobiliaria (SOCIMI). Esta inversión le permite invertir sus activos en bienes inmuebles a cambio de una parte de las rentas recaudadas.

Cuidado, eso sí, con el negocio de alquiler de inmuebles: “La crisis sanitaria ha dejado su huella, especialmente para los edificios terciarios, con una nueva organización del trabajo que privilegia el teletrabajo, y por tanto requiere menos superficie en las oficinas”.

Acciones de empresas capaces de fijar los precios

En un entorno inflacionario, las empresas tienen dos opciones: aumentar sus precios a riesgo de perder clientes, o no trasladar la inflación a sus precios y ver erosionados sus márgenes. Sin embargo, una empresa con una marca fuerte o una ventaja competitiva real podrá hacerlo bien, porque podrá imponer más fácilmente un aumento de precios en su mercado. Hablamos entonces de “poder de fijación de precios”.

La evolución del precio de una entrada individual para acceder al Parque Walt Disney World en Orlando es un buen ejemplo de este fenómeno. Cuando se inauguró en 1971, las entradas se ofrecían a $3,50. Si su precio hubiera subido de acuerdo con la inflación, estos mismos boletos costarían alrededor de $22 hoy. De hecho, se vendieron en 2019 por casi $125 .

No obstante, la compra de acciones está reservada a inversores bien informados, en la medida en que cualquier inversión en bolsa presente un riesgo de pérdida de capital . Si las fluctuaciones de precios no le asustan y ya tiene ahorros cómodos, tenga en cuenta que también hay fondos específicamente dedicados a valores con un fuerte poder de fijación de precios, como Amplegest Pricing Power.

Acciones bancarias

También en bolsa, otras empresas pueden beneficiarse de una subida de precios. Empezando por los bancos. La inflación suele ir acompañada de un aumento de los tipos de interés. Sin embargo, los ingresos de los bancos provienen en parte de la diferencia entre las tasas de préstamo que otorgan a sus clientes y las tasas a las que se endeudan los establecimientos bancarios. Las tasas de interés más altas dejan la puerta abierta a márgenes más amplios y, por lo tanto, a mayores ganancias.

Nuevamente, sin embargo, esta inversión presenta un riesgo de pérdida de capital. Si las acciones bancarias pueden ser una inversión interesante como parte de una diversificación de sus ahorros, asegúrese de invertir con moderación. En lugar de apostar por un solo banco, puede optar por fondos o ETFs que estén 100% invertidos en el sector bancario y financiero, como Lyxor S&P 500 Banks o iShares Global Financials.

Bonos ligados a la inflación (TIPS)

Es imposible no mencionar los bonos ligados a la inflación (TIPS). Esta inversión está dirigida específicamente a inversores que deseen protegerse contra la subida de precios

La ventaja: si los precios suben, los rendimientos de su bono aumentan en consecuencia, lo que convierte a esta inversión en un poderoso baluarte contra la inflación. Pero cuidado, la valoración de estos bonos puede fluctuar. Dicho esto, si mantiene el bono hasta el vencimiento, el riesgo de pérdida de capital es bajo».

Otro inconveniente: si estas inversiones son rentables en tiempos de inflación, generalmente rinden menos que un bono convencional en ausencia de aumentos de precios significativos.

Fondos en euros

Los fondos en euros son una inversión con garantía de capital. Para garantizar la regularidad de los rendimientos, estos fondos se invierten en alrededor del 80 % en bonos y préstamos gubernamentales. Sobre el papel, una subida de los tipos de interés acabará repercutiendo en la remuneración de los bonos y, por tanto, en la rentabilidad de los fondos en euros.

Pero en la práctica, estos últimos no siempre constituyen un escudo eficaz contra la inflación. Los rendimientos de los fondos en euros están sujetos a un fenómeno de inercia. Las carteras de las aseguradoras contienen muchos bonos antiguos. Por tanto, pasará tiempo antes de que una hipotética subida de tipos afecte a las rentabilidades. Este último alcanzó solo el 1,28% en promedio en 2020 antes de impuestos. 

Materias primas

Al igual que el oro, las materias primas pueden actuar como cobertura frente a la inflación, ya que son activos reales con valor intrínseco. La distancia que se puede recorrer con un litro de gasolina, por ejemplo, sigue siendo la misma, independientemente del precio de otros bienes. Resultado: en caso de inflación, los precios de las materias primas tienden a aumentar para mantener un valor de uso constante .

Se debe dar preferencia a las materias primas utilizadas por las industrias de transición energética, y en particular a los metales como la plata, el platino y las tierras raras, que se encuentran en la industria fotovoltaica o el almacenamiento de energía.

Por lo tanto, la inversión en materias primas está dirigida principalmente a inversores experimentados. Sobre todo porque el precio de las materias primas presenta un alto grado de volatilidad y depende de multitud de factores distintos a la inflación, como el descubrimiento de nuevos yacimientos de energía fósil o el impacto de las amenazas climáticas sobre la producción agrícola.

Cómo protegerte de la inflación con 7 inversiones

Conclusión

La inflación resulta en una pérdida del poder adquisitivo del dinero. Para limitar su impacto en sus ahorros, existen soluciones. Sin embargo, es importante tener en cuenta que la inflación es solo uno de los componentes que pueden afectar el valor de sus inversiones. Hay otros factores a considerar antes de decidir.

Además, las inversiones para combatir la inflación generalmente implican tomar riesgos o asegurar su dinero por un período de tiempo. Los ahorradores se enfrentan entonces a una elección delicada: dejar sus ahorros en inversiones seguras y líquidas que no protegen su poder adquisitivo, u optar por activos que puedan defenderlos mejor contra la inflación, pero que son menos líquidos y más arriesgados.

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